新一轮基层投资浪潮

接连曝出兑付危机等负面消息后,近两年炙手可热的艺术基金、艺术信托、艺术众筹等艺术金融产品,如今已风光不再,但在市场融资需求和未来趋势的推动下,业内对艺术品金融的尝试仍是前仆后继,新的艺术金融产品层出不穷。在经历了一系列负面消息如现金危机后,艺术基金、艺术信托、艺术众筹等艺术金融产品在过去两年已经不再流行。然而,在市场融资需求和未来趋势的驱动下,该行业在艺术金融方面的尝试仍然层出不穷,新的艺术金融产品层出不穷。

艺术抵押P2P网络贷款,结合最流行的网络金融,成为业内投资者关注的焦点。

与以往不同,低门槛的网上艺术品贷款已经掀起了一波草根投资浪潮,但艺术品投资本身也存在价格、真实性等风险,如果网上金融平台本身的风险叠加在一起,网上艺术品贷款能否经受住考验需要市场进一步提高。

2011年开始了新一轮草根艺术金融。国内艺术市场已经进入调整期。市场成交额和价格都下降了。一些投资者手中有艺术品,但没有资金。他们既不愿意以低价出售他们的收藏品,也无法从银行获得贷款。在线贷款平台向他们展示了一种新的融资方式。

所谓艺术品P2P网上贷款,是指借款人将其持有的艺术品抵押给网上贷款平台,从平台投资者那里获得固定周期的融资。融资到期时,借款人必须偿还投资者的本金和利息。如借款人不能偿还本息,平台有权拍卖并实现抵押艺术品,以弥补投资者的损失。

据了解,目前P2P网上贷款行业已经有了艺术按揭业务平台,如投资促进、艺术基金机构、艺术投资金融、艺术金融网络、投资享受等。大多数其他平台将文化产权视为其众多业务之一。

目前,艺术网上贷款项目的抵押物主要是邮政储蓄卡、玉器、字画等。贷款期限大多为15天至6个月,贷款金额大多为5万至80万元,年收益率一般为8%-12%,初始投资金额为50元或100元,投资者可根据情况竞价一定金额的资金,贷款金额一般不超过评估值的40%。

英灿咨询的调查报告显示,P2P在线贷款平台普遍与上海证券交易所和拍卖行的文化产权业务合作,并将风险控制移交给更专业的第三方进行审查。合作社组织判断诸如收藏品等质押物品的价值并对其进行管理。与此同时,大多数合作组织也承担实现相关的收藏。

此外,在更专业的文化交流、当铺、拍卖行等机构的帮助下,可以提高平台的可信度,增加投资者的投标信心。

记者在艾劲网站上看到,自2014年10月以来,已有40多个艾劲项目被成功招标。几乎每个项目都有数百名投资者,从100元到数万元不等。

其中最大的项目是徐悲鸿的饮水思源工程,融资金额550万元,贷款期限6个月,年收益率10%,借款人已偿还本息。

艺术学院成立于去年12月,迄今已完成1200多万元融资。借款人主要是拥有艺术品的艺术家或收藏家。

艺术投资金融(Art Investment Finance)目前是一个P2P网上贷款平台,有古老的陶瓷质押品。

该平台上唯一正在开发的产品是由第三方联合推出的“亿力宝”。质押品主要是玉器和古陶瓷,其中玉器融资金额约100万元,古陶瓷融资金额高达1000万元。

与往往耗资数亿元的艺术信托基金相比,艺术网上贷款项目规模仍小得多,但投资门槛低,回报周期短,吸引了大量中小投资者。前者走高端艺术投资路线,而后者走草根路线,其在网上贷款平台上的人气持续上升。

风控担保模式面临隐藏的担忧。艺术品市场本身掺杂着好人和坏人,网上贷款平台的风险叠加在一起,这让一些投资者犹豫不决。

尤其是自去年以来,淘金热贷款、友谊网、安泰卓越等P2P网络贷款平台相继揭露“出走”事件,甚至让投资者紧张不安。

为了消除投资者的担忧,担保体系已经成为P2P艺术品在线借贷平台的重要风险控制手段。

由于大多数投资者赞成第三方担保,大多数艺术P2P在线借贷平台选择了这种方法。

一旦借款人有问题,担保公司或其他公司将预付款项,然后处置借款人抵押的艺术品。

据人工智能投资(AI Investment)称,人工智能收藏系列中的质押收藏都是顶级拍卖行出售的珍品,还有最新顶级拍卖行拍卖的拍卖交易证书。

此外,当借款企业违约且未能偿还贷款,且拍卖行已完成赔偿时,认购Aiji产品不少于项目融资额10%的用户有资格参与借款企业抵押艺术品的拍卖,并享有优先购买权。

这也是中国大多数平台的保障模式。作为收购前机构,中小型拍卖公司通常涵盖该机构经营的大部分类别。

然而,一些拍卖公司作为补偿机构的表现令人担忧。有些是鲜为人知的小公司,一年不能举行几次拍卖。由于客户基础有限,抵押艺术品的变现价格和周期变得不确定。

甚至一些业内人士也怀疑拍卖公司将其收藏放在网上贷款平台上,并“把钱装进口袋”。拍卖公司不仅是抵押艺术品的提供者,也是鉴定人和借款人。最后,投资者被愚弄了。

如果艺术品提供商与拍卖公司勾结,假装仿制品是真的,抬高拍卖价格,在网上贷款平台上骗取投资者的资金,后果将更加难以想象。

基于风险控制的要求,一些网上贷款平台采用P2C(Personpany)贷款形式,要求借款人为企业。然而,在艺术市场上,P2C模式有明显的局限性,中国绝大多数艺术收藏家都是个人。

艺术经济学家马健(Ma Jian)在关于艺术P2P网上贷款平台的隐忧的文章中表示,虽然风险管理是艺术P2P网上贷款平台运营的核心,但完善的风险管理体系并不意味着严格的风险控制机制。

在实际操作中,如果艺术P2P网上贷款平台只为商业银行设立所谓的“风险准备金”,这只是一笔普通存款,不会对资金进行监管,网上贷款平台可以随时转出或挪用。

事实上,担保制度并不是万能的。

因为P2P网上贷款平台的不良贷款风险正从网上贷款行业转移到担保行业。

近年来,担保公司频繁的“挤兑”和破产非常明显。

艺术市场无形的瓶颈“水”太深了,也有人们误判的时候。世界级拍卖行出售假冒作品。如果抵押艺术品的真实性有问题,他们将面临很大的兑现和兑现困难。即使是真的,兑现周期也会很长。

“一个在线贷款平台的负责人有点被艺术品质押所诱惑,但他一直在观望,不敢试水。

艺术品的真实性一直是艺术品金融化的障碍。

投资者或网上贷款平台对艺术行业缺乏足够的了解,也缺乏真正的相关艺术评估专家。一些高度模仿的艺术品极其逼真,甚至专家也会相信。如果虚假评估出现错误,将会给投资者造成严重损失。

特别是2011年9月,有媒体透露,沃尔森集团总裁谢根荣(Xie Genrong)要求一家著名博物馆的前副总裁等估算假“金丝玉衣”价值24亿元。此外,2002年假金线玉衣诈骗建行北京开发区支行数亿元,使得艺术质押融资的认定和评估更加突出。

根据艺术基金的规定,要求两家拍卖行对质押艺术品进行双重评估,同时邀请专家在平台内进行评估。

双重鉴定和双重鉴定完成后,借款人必须找有资质的拍卖行进行担保。

我应该找拍卖行还是博物馆专家?借款人和拍卖行之间会有任何关联交易吗?这仍然有争议。

投资者赵中成告诉记者,他们只能根据网上贷款平台的介绍来判断质押艺术品的真实性。当新的融资项目启动时,平台将包括收款价值、交易记录、风险控制等内容,以及收款和拍卖交易发票的照片。

艺术价值评估也是一个难题。目前,网上贷款平台一般使用最新的拍卖价格作为参考,但拍卖结果真实可靠吗?投机风险高吗?此外,经济和政策也会影响艺术市场的走向。一旦市场下跌,价格缩水,艺术品也会贬值,现金也会打折。各种估值不确定性增加了网上贷款交易平台的不确定性。

国际艺术市场上类似的运营理念可能为在线借贷平台提供一条出路。

Borro是一家成立于2007年的英国公司,贷款期限约为6个月。急需资金的客户通过网站或电话申请典当,然后将他们在网上收集的艺术品、珠宝和其他物品交给公司作为抵押品。

如果客户未能按时赎回货物,公司将通过自己的拍卖网络以尽可能高的价格出售货物,并将抵押品拍卖的所有超额收益返还给客户,而不会从出售货物中获利。

其核心竞争力是公司拥有佳士得、苏富比和博物馆的优秀评估师和专业人士,可以帮助客户获得最高的拍卖价格。

英灿咨询研究员高丽秀(Koryo Xiu)认为,如果文化财产在线贷款平台能够迅速做大做强,这将是一个在行业中确立地位的机会,但需要付出更高的市场教育成本。

从风险角度来看,该平台需要防范流动性风险和真假托收的风险。如果收款逾期无法兑现,平台将面临更大的兑现压力。

对于投资者来说,有必要仔细研究托收的类型,托收的流动性影响流动性,并尝试选择一个他们能够理解的网上贷款平台,以防止资金流失。

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